Что такое ECN форекс брокер?

ecn форекс брокер, ecn форекс, ecn торговля, ecn счет

Что такое ECN форекс брокер?

Напомню, каким образом формируется цена, видимая на экране терминала. В отличие от фондового, валютный рынок не имеет физического здания, где проходят торги. Поэтому он и называется «внебиржевым». Национальные банки и крупные инвестиционные фонды объединены между собой сетью связи. Вначале это были прямые межбанковские контакты между двумя банками, но впоследствии в этот «клуб» стали вливаться крупные клиенты, привлеченные общей целью продажи и покупки валюты. Таким образом, на базе какого-нибудь крупного банка (Citibank, Deutsche Bank, Barclays Capital) формируется пул из заявок на продажу и покупку валют. Эти заявки формируют «спред», как разницу между желающими купить или продать. Весь этот денежный поток цен, называемый каналом ликвидности, может быть продан вторичному брокеру. Брокер включает в имеющийся спред свой «интерес» в виде пары пунктов, и транслирует в виде котировок в терминал клиента. Прошу запомнить термин «интерес», как наиболее важный. К нему мы еще вернемся.

Крупных банков, вокруг которых формируется «клуб», достаточно много. Поэтому брокер может иметь не один канал ликвидности, а несколько. Получаемые цены, путем среднего арифметического сложения, уже имеют дробную величину, в отличие от одиночного канала. Именно таким образом родились брокеры, предоставляющие 5-значные котировки. Эти брокеры уже имели весь набор современных признаков. У них появился плавающий спред, который меняется в зависимости от ситуации на рынке. Во многих конторах в наличии «Level II», так называемый «стакан заявок» или третье измерение рынка. Этот класс брокеров был вполне благоприятен для торговли, кроме того, что он по-прежнему являлся маркетмейкером (ММ), как и предыдущая генерация. Брокеры точно также включали свой «интерес» в цену, на которую имели возможность воздействовать.

Желание устранить потенциальное вмешательство брокера в процесс формирования цен в собственных интересах, привело к такому явлению, как ecn форекс (Еlectronic communication network). Хотелось бы повториться, что ecn форекс брокер имеет все черты, присущие предыдущему классу, которые очень часто называют признаками ECN. Между тем, основными родовыми признаками ECN является:

  • Основное — это отсутствие «интереса» брокера в цене. Что привело к особо быстрому потоку котировок, в десятки или сотни раз быстрее обычного потока. Дело в том, что закладывание «интереса» в цены происходило промежуточным программным обеспечением, которое сглаживало всплески цен и заметно тормозило их трансляцию. В случае ECN, «прокладка» отсутствует. Вследствие этого, ecn торговля характеризуется полным отсутствием реквот и моментальным исполнением ордеров. Что позволяет использовать абсолютно любые стратегии.
  • Прибыль ECN-брокера составляет комиссия, взимаемая за открытие-закрытие ордера. Как правило, она не превышает $5-6.

Отсутствие конфликта интересов трейдер/брокер — это основное конкурентное преимущество ECN брокера. Именно оно привело к массовому переходу профессионалов на ecn счет. Мало того, что брокер не мешает торговать, так и прибыль брокера зависит от объемов торговли клиента. Которые, в свою очередь, зависят от комфортности условий торговли.


Комментарии



*